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優待

2020/8/13

デリカフーズHDの適時開示、優待はどう変わるのか?~利回り計算してみた~

2020年8月12日、【3392】デリカフーズHDから、優待の適時開示が発表されましたね。 株主優待制度の一部変更に関するお知らせ 中長期に保有してくれる株主を大事にしていくことを目的に改正したそうですが、細かく変更されておりました。 パッと見た限りでは「改悪」。Twitterでもそう言われていました。 どのように変わったのでしょうか。。。 デリカフーズHDってどんな会社? ©デリカフーズ せっかくなので何をやっている会社なのか調べてみました。 公式サイトには「業務用の八百屋」とありました。 ファミレスな ...

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優待

2020/8/10

非常食がもらえる優待銘柄|【1909】日本ドライケミカル

非常食優待シリーズも今回で第5弾です。 非常食がもらえる銘柄は私が探しただけで、今のところ15銘柄発見できています。(2020年8月現在) これらの銘柄の株を保持していくことは現実的に考えてメリットはあるのか?(資産的な意味でも) リスクはどれくらいなのか? 序章の記事でメリットデメリットを考えています。 まだご覧になっていない方は是非拝読いただきたいです。 序章:防災の備蓄を優待で管理するメリットデメリット 第1弾【1332】日本水産 第2弾①【7635】杉田エース 第2弾②【7635】杉田エースのチャ ...

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優待

2020/7/14

非常食がもらえる優待銘柄|【3167】TOKAIホールディングス

こちらの記事では、非常食の管理を株主優待ですることが理想であるという話をしました。 実際にどんな銘柄があるのか? 私が探しただけで、今のところ14銘柄発見できています。(2020年7月現在) これらの銘柄の株を保持していくことは現実的に考えてメリットはあるのか?(資産的な意味でも) リスクはどれくらいなのか? シリーズ第1弾【1332】日本水産(記事はこちら) シリーズ第2弾①【7635】杉田エース(記事はこちら) シリーズ第2弾②【7635】杉田エースのチャート分析(記事はこちら) シリーズ第3弾【65 ...

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優待

2020/8/9

非常食がもらえる優待銘柄|【6592】マブチモーター

非常食の管理を株主優待で行ってみたらどうか? こんな発想から始まった非常食銘柄シリーズです。 実際にどんな銘柄があるのか? 私が探しただけで、今のところ13銘柄発見できており(2019年12月現在)、第2弾まで完了しています。 序章:防災の備蓄を優待で管理するメリットデメリット 第1弾【1332】日本水産 第2弾①【7635】杉田エース 第2弾②【7635】杉田エースのチャート分析 これらの銘柄の株を保持していくことは現実的に考えてメリットはあるのか?(資産的な意味でも) リスクはどれくらいなのか? 第3 ...

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株取引の基礎

2020/5/17

株式投資初心者が知っておきたい「情報収集」|電話でのIR問い合わせ

投資活動をして自分の資産を運用していくうえで、情報収集することも重要ですね。 普段は四季報、HPなどで情報を集めているかと思います。 しかし調べていると疑問が出てくることがありますよね。 たとえば、 優待内容って変更する予定あるかな? 優待は自社製品ってかいてあるけど、実際いくら分くらいのものなのだろう?(優待利回りしりたい) などなど。 会社説明会や、株主総会などのイベント時には直接企業に質問をすることができますが、日常的に質問をしたい時に活用したいのが「IRへの問い合わせ」です。 先日、初めてIRに電 ...

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XM

2020/5/16

XMのロイヤルティプログラムで運用資金を増やす|XMトリセツ

XMロイヤルティプログラムとは、XMの取引(入金後のリアルトレードに限る)に応じて「XMTradingポイント=XMP」がもらえるポイント還元プログラムです。 貯まったポイントは、取引ボーナスや現金に換金でき、トレード資金として利用ができます。 そんなプログラムの詳細についてこの記事で解説します。 目次ロイヤルティプログラムの仕組み◆ロイヤルティプログラムの概要◆ロイヤルティプログラムの4つのステータス◆ランクアップの条件◆XMステータスランクダウンとポイント消失の条件貯まったロイヤルティポイントの確認方 ...

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優待

2020/5/15

非常食がもらえる優待銘柄|【7635】杉田エース~チャート分析してみた~

非常食がもらえる優待銘柄の第2弾、【7635】杉田エース。 貰える優待内容や、必要資金などについてはこちらの記事で紹介しています。 個人的には、どんなに良い優待内容だからと株を保有し続けても、 株価が下がり続け「普通に非常食を買ったほうが安い」となってはリスクのほうが高いと考えています。 今回は、長期保有目的で購入すると仮定して、チャート分析から株価の変動におけるリスクがどの程度考えられるのか考察していきます。 杉田エースのチャート分析 杉田エースの分析を始めるあたって、、、 この銘柄、「板が薄い」という ...

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money~資産運用~

2020/5/12

おすすめ証券会社~日本株口座ver.~

SBI証券 メリット スマホチャートの見やすさ◎&使いやすさ◎ 地方証券(札幌、名古屋、福岡証券)への注文が簡単にできる。 IPOポイントが貯められる。 PCツールの見やすさ〇(フル板は◎) 単元未満株の取引ができる デメリット スマホで歩み値が確認できない。 PCツールで歩み値が確認できるが、秒数までは表示されない。 売買が非常に多いとPCツールの歩み値が表示されずに飛ぶケースがある。(正しく歩み値が表示されない) SBIネオモバイル証券 メリット Tポイントで個別株の売買ができる。(日本初!!!!) ...

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優待

2020/5/13

非常食がもらえる優待銘柄|【7635】杉田エース

こちらの記事では、非常食の管理を株主優待ですることが理想であるという話をしました。 実際にどんな銘柄があるのか? 私が探しただけで、今のところ13銘柄発見できています。(2019年12月現在) これらの銘柄の株を保持していくことは現実的に考えてメリットはあるのか?(資産的な意味でも) リスクはどれくらいなのか? シリーズ第1弾は【1332】日本水産(記事はこちら) 第2弾は【7635】杉田エース について考察します。 目次杉田エースってなんの会社??長期保存食を取り扱う「IZAMESHI」杉田エースの株主 ...

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ダイエット

2020/8/12

ご飯の糖質を簡単OFF*キッチングッズTou Tool(トウトール)、管理栄養士が考察。

管理栄養士のあんずです。 近年糖質OFFダイエットが話題であり、本が出ていたりテレビでも頻繁に取り上げられていますね。 糖質を摂りすぎている人向けにおすすめらしいキッチングッズ「Tou Tool(トウトール)」ご存じですか? 2020年3月23日、お昼の情報番組「ヒルナンデス!」でも放映され話題になっておりましたので、どんな商品なのか調べてみました。 記事の最後に、糖質OFFについて少し触れていますので、最後まで是非ご覧いただきたいです。   Tou Tool(トウトール)ってどんな糖質OFFの ...

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テクニカル分析のキホン

ダウ理論|テクニカル分析のキホン

ダウ理論はテクニカル分析を行うにあたり必ず理解しなければいけない基本的な考え方です。

多くのテクニカル解説書でもまず真っ先に触れられるのがこの「ダウ理論」でしょう。

この記事では、ダウ理論の基本について解説します。

0.ダウ理論とは

この理論の発案者は米国の証券アナリストのチャールズ・ダウ(1851~1902)

彼は現代におけるもっともポピュラーな株価指数「ダウ・ジョーンズ工業株平均株価」を開発し、経済界に大きな影響をあたえた人物でした。

「ダウ理論」が重要視する考え方は、様々な市場において同じように適応できるとも言われています。

株式相場のみでなく、為替、商品先物、仮想通貨などのチャートを使うすべての金融商品に有効であると考えられます。

 

1.ダウ理論の基本理念

まずは、「ダウ理論」の基本理念に目を通してみましょう。

  1. 平均株価はすべての事象を織り込む
  2. トレンドには3種類ある
  3. 主要トレンドは3段階からなる
  4. 平均は相互に確認されなければならない
  5. トレンドは出来高でも確認されなければならない
  6. トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する

各項目について具体的に解説していきます。

1-1. 価格はすべての事象を織り込む

市場価格はあらゆるファンダメンタル(材料)の反映であるという考えが大前提になっています。

これは

  • 一般的なファンダメンタル的な観点(業績、財務、配当性、成長性)
  • 政治家や経営者といったインサイダー的立場にある者達の動き
  • 戦争や災害といった事象(があたえる影響)

 

といったものを素早く織り込むというものです。

上記に挙げたような質の高い情報を「手に入れることができる」かつ「正確に分析できる」かつ「投資行動に移れる」人物というのは、

我々一般人と比べて、知的水準が高いもしくは社会的な地位が高いであろうことは想像に難くありません。

彼等の保有する資産、資金は膨大です。

彼等のような賢明な投資家が資金を動かせば、それは必ず価格や出来高にノイズを生み、チャートに変化が現れます。

 

1-2. 市場には3種類のトレンドがある

実はこの「3種類のトレンド」という言葉に関して書籍、ネット上では2種類の解釈に分かれます。

◆トレンドの解釈その①

  • メジャートレンド(大きなトレンド)
    ⇒6ヶ月~1年続く長期のトレンド
  • インターメディエートトレンド(中くらにのトレンド)
    ⇒3週間~6ヶ月続く中期のトレンド
  • マイナートレンド(小さなトレンド)
    ⇒3週間未満のトレンド

 

これは、それぞれトレンドの寿命が長い短いという点についてのみ言及しているものではありません。

大きく長いトレンドの中には"調整期間"と呼ばれる逆行する値動きが存在します。

下記はダウ平均株価のチャートです。10年近くの上昇トレンドであっても、上昇の過程で複数の短期的な下降トレンド(利益確定に絡む調整局面)が数多く発生しています。

ダウ平均/日足 2016.1~2019.5

自身の知識、適正、目的に合わせて、現在の値動きが上記の3つのトレンドのどこに位置付けされるのかを常に分析する必要があるでしょう。

 

◆トレンドの解釈その②

  1. 上昇トレンド期 ⇒ 価格の上昇が続く。
  2. 下降トレンド期 ⇒ 株価の下降が続く。
  3. レンジ期 ⇒ 株価の横ばいが続く。

 

解釈①と解釈②の見解

ダウのこの概念に関して、古典的な解釈では①が正しいと言えるでしょう。

また①の解釈を採用している書籍においても②の解釈について言及している場合もあります。

両者はトレンドという言葉に対して、”時間軸の長短”と”方向”という異なる観点について言及していますが

相場の本質を捉えるファーストステップとしては①②の双方ともに非常に重要なため、どちらも正しく理解すべきと考えます。

 

1-3. メジャートレンドは3つの局面がある

ダウは1つのトレンドの性質についてさらに3つの局面を定義しています。

① アキュムレーション局面(買い集め期)

② パティシペーション局面(追随期)

③ ディストリビューション局面(売り抜け期)

① 買い集め期

その銘柄の”本当の価値”にいち早く気付いた賢明な投資家が買い集めを開始した局面です。

売りたい人と買いたい人のバランスが釣り合っている場面です。

安い価格まで推移してくると繰り返し買いが入るため、底値が形成され、意識され始めます。

② 追随期

ついに、売りたい人と買いたい人のバランスが崩れて、価格が上がり始め、上昇トレンドが構築されます。

このトレンドに追随する投資家が大勢現れると、さらにトレンドは強固になっていきます。

③ 売り抜け期

①と反対に賢明な投資家が”その銘柄の本当の価値”と”現在の価格”に差がなくなってくる局面です。

利益確定のために売りにまわり始めます。

そのため再び、売りと買いのバランスが釣り合い始め、トレンドが終息し始めます。

 

1-4. 平均は相互に確認されなければならない

複数の平均を表す指標がある場合、

これが”相互に同じ方向を示していなければ”トレンドとしてみなすことはできない、というものです。

実際にダウが具体例として挙げたものには、19世紀のアメリカ市場における工業株と鉄道株が挙げられます。

このような相関関係のある平均指数が互いにシグナルを出しあっていなければ、明確な上昇トレンドとは定義できない、とあります。

現代における、相関関係のある平均指数は、以下のような関係性がイメージしやすいでしょう。

 

  • ドル円と日経平均の相関関係
  • ダウ平均と日経平均の相関関係
  • 金先物と各国の株価指数との逆相関関係

 

また、株の個別銘柄ならば、セクターやテーマごとの連動した値動きに注目すると良いでしょう。

 

1-5. トレンドは出来高でも確認されなければならない

値上がり局面では

  • 価格の上昇⇒出来高の増加
  • 価格の下落⇒出来高の減少

という現象が確認されなければ、上昇トレンドとして認めることができないという考えです。

値下がり局面ではこれが逆になります。

上昇トレンドが続くなか、"価格の下落⇒出来高の増加"が確認された際は、

ダウの言うところの、上昇トレンドの定義が崩れることになり、ポジションの優位性が薄まるといえます。

 

1-6. トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する

ここまでに挙げてきた、ダウの指摘する"トレンドの定義"が明確に覆るまでは、直近のトレンドは継続し続けるというものです。

ダウの指摘する"トレンドの定義"について、上昇トレンドを例に以下にまとめました。

  • 価格の高値が更新し続ける
  • 安値の切り上げし続ける
  • 関連する平均指標が相互に上昇方向に向いている
  • 価格の上昇時には出来高が増加する
  • 価格の下落時には出来高が減少する

これらの観点が否定された時、明確な転換シグナルと考えるべきでしょう。

 

2. 現在テクニカルおけるダウ理論の適応

ここまで、テクニカル分析の基礎としてダウ理論を解説しましたが、これはあくまでもダウの生きた19世紀の相場原理を理論化したものであるということをしっかり頭にいれておくべきでしょう。

現代はインターネットの発達により、情報がすぐさま世界に伝達されます。

そのため、ダウの定義したトレンドの時間軸(メジャー、インターメディエート、マイナー)は、さらに細分化して認識する必要があるでしょう。

ダウの定義した一番短い時間軸のマイナートレンドにおいても、3週間未満という時間軸を基準にしています。

しかしこれも、現代に置いてはかなりおおざっぱなトレンド区分であると考えます。

AIやアルゴリズムで自動化、高速化された現代相場では、デイトレードやスキャルピングといった投資家が形成するトレンドにもしっかりと留意する必要があるでしょう。

現代テクニカル分析にダウ理論を適応させるはじめの一歩としては、自身の主戦場や監視銘柄の

  • 月足
  • 週足
  • 日足
  • 日中足(分足)

 

といった異なる時間軸の高値と安値がどこになるのかを把握するところから始めるといいでしょう。

 

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